编者按：《机警理财日报》作为南财集团、21世纪经济报道、南财理财通的金牌理财专栏，目前细分了现金、纯固收、固收+期权、固收+权益、混合、权益、衍生品七大类，已实现对银行理财市场的每日追踪。为了进一步反映银行理财行业发展现状，南财理财通课题组增设机警理财周报专题，力求及时准确研判理财行业趋势、洞悉理财产品表现，以期为银行理财行业转型发展带来参考价值。
【市场回顾】
债市方面，周内短期资金压力有所减弱，DR007加权均价降至1.81%；长端利率震荡回调，10年期国债收益率上升8.5bps至1.8%。周内央行表态年内择机降准降息。股市方面，上周A股震荡收涨，中小盘指数表现较好。其中，中证1000指数、科创50指数、中证500指数周涨幅分别为3.79%、2.67%和2.63%。板块方面，有色金属、国防军工及计算机涨幅居前。
【破净情况】
银行理财破净率虽有所上涨，但目前仍处于可控水平。南财理财通数据显示，截至2025年3月10日统计，理财公司共有16,192只人民币存续公募理财产品（近一周有净值披露），其中393只累计净值低于1，银行理财综合破净率为2.43%。权益类、混合类理财的破净率分别为56.25%和9.67%，相较1月末数据微降；固定收益类公募理财破净率升至1.85%，商品及金融衍生品类理财破净率为零。595只美元公募理财均未破净，仅有8只产品近一周录得负收益。
分投资期限看，人民币固定收益类产品中，3年以上期限产品破净率最高，为4.1%，1～2年期限和6～12个月期限破净率分别为3.05%和2.74%。6个月以内投资周期产品相对安全，破净率不超过1%。
【新发情况】
南财理财通数据显示，上周（3月3日-3月9日），31家理财公司合计发行了412只理财产品（同一产品登记编码下不同份额合并计算），发行数量位居前三的理财公司分别为光大理财、信银理财和民生理财。
从产品结构看，理财公司上周新发产品仍以R2（中低风险）、封闭式净值型、固收类公募型产品为主，仅光大理财、民生理财和农银理财布局了混合类公募产品，其中民生理财布局的“荣竹混合内需驱动3个月持有期1号”值得关注。该产品为首只以“内需驱动”命名的理财产品，权益投资部分主要投资于内需驱动相关子行业个股以及相关基金和资管产品，更专注投资细分赛道。
此外，上周也有四款目标止盈策略理财产品成立，分别来自建信理财、工银理财、徽银理财和招银理财。截至3月11日，理财公司累计发行的目标止盈策略产品已经达到227只。
产品定价方面，上周新发固收类产品业绩比较基准均值为2.71%。分投资周期看，除1～2年期限产品定价均值高于3%之外，其余产品定价均值均在3%以下。
【收益情况】
随着债市调整，固定收益类人民币理财产品收益有所下降，近一周净值增长率均值年化后仅为0.68%。所有投资类别中，固定收益类理财和商品及金融衍生品类理财近一周录得正收益，平均净值增长率为0.0131%和1.1038%。混合类、权益类理财近一周整体收跌，算术平均净值增长率分别为-0.1146%和-0.7901%。固定收益类产品中，6个月及以上期限产品近一周净值增长率均值均为负数。
从负收益情况看，24.85%的人民币公募理财产品（理财公司发行）近一周收益为负。分类别来看，近一周收益为负的固定收益类、混合类、权益类、商品及金融衍生品类理财产品比例分别为22.77%、55.4%、75%和33.33%。
固定收益类产品中，尤以长期限产品近一周浮亏的比例较高。南财理财通数据显示，3年以上、1～2年、2～3年和6～12个月投资期限理财产品的近一周负收益产品占比均在30%以上，其中3年以上投资期限产品负收益比例最高，达45.08%。1个月以内期限负收益产品比例最低，为3.52%。
【行业热点】
银行理财加大权益投资力度，指数化布局渐成趋势
今年以来，多家理财公司均表示将加大权益投资力度，推动中长期资金入市。业界对权益市场的后续表现更加乐观，越来越多的理财公司也通过挂钩特定市场指数，增配权益资产。中国理财网显示，当前共有41只包含“指数”的公募理财产品处于待售状态。从理财类型来看，仅14只产品为权益类、混合类产品，而固定收益类的理财产品高达27支，占比近66%。从发行机构来看，中银理财22只公募指数型理财产品待售，民生理财、招银理财均有6只产品待售。
首批银行理财子公司理财业务报告出炉
根据中国理财网披露的数据，已有建信理财、青银理财、杭银理财、徽银理财、法巴农银理财、贝莱德建信理财、汇华理财等披露了截至去年末的理财产品存续规模。与银行理财行业整体趋势一致，大部分公司理财产品存续规模均有不同程度增长，但青银理财、汇华理财产品存续规模有所下降。
银行理财产品业绩比较基准密集下调
受底层资产收益率下滑等因素影响，银行理财产品业绩比较基准近期密集下调，包括中邮理财、兴银理财、杭银理财等理财公司。
（数据来源：粤港澳大湾区（广东）财经数据中心、南财理财通，其中行业热点内容整合自证券时报、财联社、经济参考报）
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