来源：新浪基金∞工作室
中欧价值精选混合型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额和净资产规模大幅缩水，不过仍实现了较为可观的净利润。以下将对该基金的关键数据进行深入解读，为投资者提供全面的信息。
主要财务指标：净利润可观，资产规模缩水明显
本期利润与资产净值
中欧价值精选混合A类本期利润为5,994,509.11元，C类为27,534,383.05元，两者合计实现净利润33,528,892.16元。从资产净值来看，A类期末基金资产净值为19,177,207.69元，C类为124,222,026.71元，总计143,399,234.40元。然而，对比基金合同生效日的697,013,195.48元，净资产合计减少了553,613,961.08元，缩水幅度高达79.43%。
| 类别 | 本期利润（元） | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|---|
| 中欧价值精选混合A | 5,994,509.11 | 19,177,207.69 |
| 中欧价值精选混合C | 27,534,383.05 | 124,222,026.71 |
| 总计 | 33,528,892.16 | 143,399,234.40 |
可供分配利润
A类期末可供分配利润为2,127,182.73元，可供分配基金份额利润为0.1248元；C类期末可供分配利润为13,506,222.78元，可供分配基金份额利润为0.1220元。这表明基金具备一定的分红潜力，但具体分红情况需关注基金管理人的决策。
基金净值表现：超越业绩比较基准
份额净值增长率
自基金合同生效起至2024年12月31日，中欧价值精选混合A类份额净值增长率为12.48%，C类为12.20%。同期业绩比较基准收益率为5.29%，两类份额均大幅超越业绩比较基准，显示出基金在投资运作上取得了较好的成效。
| 类别 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超越幅度 |
|---|---|---|---|
| 中欧价值精选混合A | 12.48% | 5.29% | 7.19% |
| 中欧价值精选混合C | 12.20% | 5.29% | 6.91% |
净值表现稳定性
从份额净值增长率标准差来看，过去三个月A类为1.61%，C类同样为1.61%；过去六个月A类为1.36%，C类为1.36%。这表明基金净值在不同时间段内的波动相对稳定，风险控制较为有效。
投资策略与业绩表现：聚焦特定个股，业绩符合预期
投资策略
基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，通过跟踪宏观经济数据和政策环境变化趋势做前瞻性战略判断。在个股选择上，聚焦“低估值+短期业绩优秀+超跌+中小市值”的股票，如化工、汽车零部件等行业中业绩反转的个股。例如，化工行业部分公司因产品价格上涨和成本控制，业绩快速出清反转；汽车零部件公司受益于出海及升级改造，业绩反弹但市场价格未充分反映。
业绩表现归因
报告期内基金业绩表现良好，主要得益于对上述特征个股的精准把握。这些个股在宏观修复环境下，业绩和估值均有提升，为基金带来了显著收益。基金管理人表示未来将继续聚焦此类个股，在宏观向上修复的环境中寻找更多投资机会。
费用分析：管理费与托管费稳定计提
基金管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提，2024年5月21日至2024年12月31日当期发生的基金应支付的管理费为3,303,182.74元，其中应支付销售机构的客户维护费为1,302,681.79元，应支付基金管理人的净管理费为2,000,500.95元。
基金托管费
托管费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提，同期当期发生的基金应支付的托管费为550,530.46元。稳定的费率计提保证了基金运营的稳定性，但对于投资者而言，费用的支出会对实际收益产生一定影响。
交易情况分析：股票投资主导，关联交易合规
股票投资收益
报告期内股票投资收益显著，买卖股票差价收入达到35,448,264.61元，表明基金在股票投资操作上较为成功。买入股票成本（成交）总额为1,256,201,348.47元，卖出股票收入（成交）总额为1,159,425,213.32元，虽卖出收入小于买入成本，但通过差价收入仍实现了盈利。
关联交易
通过关联方交易单元进行的交易中，股票、债券、债券回购交易均无发生。关联方报酬方面，基金管理费、托管费等支付符合规定，未发现异常关联交易，保障了投资者的利益。
持有人结构与份额变动：份额大幅下降，结构有所变化
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为2,951户，其中A类482户，户均持有35,373.50份；C类2,469户，户均持有44,842.37份。从持有人结构看，机构投资者持有12,536,681.83份，占总份额比例为9.81%；个人投资者持有115,229,147.06份，占比90.19%。与成立初期相比，持有人结构发生了一定变化。
份额变动
基金合同生效日A类份额为103,744,229.25份，C类为593,268,966.23份。报告期内，A类申购7,276,437.10份，赎回93,970,641.39份，期末份额为17,050,024.96份；C类申购83,008,029.95份，赎回565,561,192.25份，期末份额为110,715,803.93份。A类份额减少86,693,816.39份，降幅83.56%；C类份额减少482,553,188.30份，降幅81.34%，整体份额减少幅度高达80.23%。
| 类别 | 基金合同生效日份额（份） | 期末份额（份） | 份额变动（份） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 中欧价值精选混合A | 103,744,229.25 | 17,050,024.96 | -86,693,816.39 | -83.56% |
| 中欧价值精选混合C | 593,268,966.23 | 110,715,803.93 | -482,553,188.30 | -81.34% |
| 总计 | 697,013,195.48 | 127,765,828.89 | -569,247,366.59 | -80.23% |
风险与机会提示
风险提示
尽管基金在报告期内实现了盈利且超越业绩比较基准，但仍面临市场波动风险。宏观经济环境变化、行业竞争加剧等因素可能影响基金持仓个股的业绩表现，进而影响基金净值。基金份额和资产规模大幅下降，可能对基金的投资运作产生一定压力，如流动性管理难度增加等。
机会提示
基金管理人对未来宏观经济和证券市场较为乐观，认为地产链、消费链、新能源材料链、医药链等可能出现大量业绩反转的个股，且这些个股符合基金的价值策略。投资者可关注基金在这些领域的布局，若基金能持续把握投资机会，有望实现资产的进一步增值。
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